一、電解鋁行業(yè)概述

電解鋁是通過電解得到的鋁，具體是以氧化鋁作為溶質(zhì)，以熔融冰晶石作為溶劑，以碳素體作為陽極，鋁液作為陰極，通入強(qiáng)大的直流電后，在950℃-970℃下，在電解槽內(nèi)的兩極上進(jìn)行電化學(xué)反應(yīng) (即電解)而得到的最終鋁產(chǎn)品，又稱"原鋁"。

電解鋁是一種應(yīng)用廣泛的基本金屬，主要用于生產(chǎn)各種不同用途的鋁加工材。 鋁材在生活中的應(yīng)用廣泛，包括輕工業(yè)、電器行業(yè)、機(jī)械制造、電子行業(yè)、交通運(yùn)輸、冶金以及房產(chǎn)建筑等行業(yè)。

電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料，中游電解鋁，下游鋁加工、終端應(yīng)用等，上游原材料包括鋁土礦、氧化鋁、預(yù)焙陽極等，下游應(yīng)用場(chǎng)景包括建筑行業(yè)、軌道交通、汽車行業(yè)、電力領(lǐng)域與包裝市場(chǎng)等。

二、電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1. 中國(guó)電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2022年1-10月，中國(guó)電解鋁產(chǎn)量3333萬噸，同比增長(zhǎng)3.3%。截至2022年11月底，國(guó)內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)到4058萬噸/年，創(chuàng)歷史新高。 2022年電解鋁產(chǎn)量超過4000萬噸，同比增長(zhǎng)4%以上。

2022年1-10月，中國(guó)未鍛軋鋁及鋁材出口量為568萬噸，同比增長(zhǎng)24.9%；進(jìn)口未鍛軋鋁及鋁材188萬噸，同比下降27%。 相抵后，凈出口未鍛軋鋁及鋁材380萬噸。

2022年12月12日，上海現(xiàn)貨市場(chǎng)鋁價(jià)18950元/噸。

2. 國(guó)際電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2022年1-10月，世界電解鋁產(chǎn)量5691萬噸，同比增長(zhǎng)1.3%。 其中，國(guó)外電解鋁產(chǎn)量2334萬噸，同比減少0.8%。 受能源價(jià)格上漲影響，歐盟是主要減產(chǎn)地區(qū)，連同美國(guó)在內(nèi)，合計(jì)已經(jīng)關(guān)閉電解鋁產(chǎn)能約140萬噸/年。

2022年前三季度，全球鋁需求微幅下滑，僅為5184萬噸，與去年同期相比減少了0.3%。美國(guó)是唯一一個(gè)需求增長(zhǎng)的市場(chǎng)，增加了47萬噸。2022年全年，全球鋁需求將保持在6900萬噸的水平。

全球鋁市場(chǎng)在2022年前九個(gè)月表現(xiàn)低迷，消費(fèi)量為5184萬噸，比2021年同期略有下降。美國(guó)是拉動(dòng)全球鋁市場(chǎng)的主力軍，消費(fèi)量增加了47萬噸。2022年全球鋁市場(chǎng)的總消費(fèi)量與去年持平，為6900萬噸。

2022年12月23日倫敦金屬交易所三月期鋁價(jià)格為2411美元/噸。

三、電解鋁行業(yè)政策背景分析

電解鋁作為高耗能行業(yè)，受中國(guó)能耗“雙控”、“雙碳”政策影響，生產(chǎn)出現(xiàn)限電、限產(chǎn)、項(xiàng)目出現(xiàn)停批、停建、緩產(chǎn)和電價(jià)急劇上漲，行業(yè)發(fā)展面臨前所未有的大變局。

2021年10月，工業(yè)和信息化部出臺(tái)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，明確規(guī)定新建、擴(kuò)建電解鋁等高耗能高排放項(xiàng)目需要嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)能等量或減量置換，出臺(tái)煤電、石化、煤化工等產(chǎn)能控制政策。

為了達(dá)到鋁行業(yè)2030年碳達(dá)峰，國(guó)家需要鞏固化解電解鋁過剩產(chǎn)能成果，嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換，嚴(yán)控新增產(chǎn)能。 推進(jìn)清潔能源替代，提高水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電等應(yīng)用比重。 通過制定行業(yè)能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平，分類推動(dòng)項(xiàng)目提效達(dá)標(biāo)，限期分批改造升級(jí)和淘汰落后產(chǎn)能以及階梯電價(jià)方式，倒逼行業(yè)進(jìn)行節(jié)能降碳技術(shù)改造，加快淘汰落后產(chǎn)能。

四、電解鋁行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

1. 中國(guó)電解鋁行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局

近年來，隨著我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的提出，電解鋁行業(yè)加速向綠色低碳轉(zhuǎn)型，電解鋁產(chǎn)能開始向清潔能源地區(qū)轉(zhuǎn)移。 云南、廣西憑借豐富的水電能源，尤為受寵。 2022年中國(guó)電解鋁行業(yè)新增產(chǎn)能主要集中在云南、廣西等區(qū)域。

2. 中國(guó)電解鋁行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

2022年，中國(guó)電解鋁行業(yè)主要企業(yè)市場(chǎng)份額 (按產(chǎn)量)占比最多的為中國(guó)鋁業(yè)，所占比例為10%，排名第二的是云南鋁業(yè)，市場(chǎng)份額為6.3%。

中國(guó)電解鋁行業(yè)主要企業(yè)市場(chǎng)份額 (按銷售額)占比最多的為中國(guó)鋁業(yè)，所占比例為9.6%，第二為南山鋁業(yè)，占比為3.7%。

五、電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1. 國(guó)際電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)

對(duì)于2023年的國(guó)際電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)，行業(yè)內(nèi)存在不同的看法。 有的認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、碳中和目標(biāo)推動(dòng)下，電解鋁供需缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，價(jià)格將上漲；有的認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)下行、供應(yīng)增加的背景下，電解鋁價(jià)格將難以突破。

總體來看，2023年國(guó)際電解鋁行業(yè)將面臨以下幾個(gè)主要影響因素：

美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的變化。美國(guó)是全球最大的鋁消費(fèi)國(guó)，其經(jīng)濟(jì)政策對(duì)鋁市場(chǎng)有重要影響。2022年美聯(lián)儲(chǔ)加息三次，導(dǎo)致美元走強(qiáng)，對(duì)大宗商品價(jià)格形成壓力。2023年美聯(lián)儲(chǔ)是否繼續(xù)加息，以及美國(guó)財(cái)政刺激政策的實(shí)施情況，都將影響鋁市場(chǎng)的需求和價(jià)格走勢(shì)。

俄烏局勢(shì)的發(fā)展。俄羅斯是全球第二大電解鋁生產(chǎn)國(guó)，其與烏克蘭的軍事沖突可能導(dǎo)致西方國(guó)家對(duì)俄羅斯實(shí)施制裁，影響其原鋁出口。如果俄羅斯原鋁供應(yīng)受到限制，將對(duì)全球鋁市場(chǎng)造成沖擊，推升價(jià)格。

能源價(jià)格的波動(dòng)。能源是電解鋁生產(chǎn)的主要成本因素，能源價(jià)格的波動(dòng)對(duì)電解鋁行業(yè)有重要影響。2022年歐洲能源危機(jī)導(dǎo)致歐洲電價(jià)飆升，部分電解鋁企業(yè)被迫減產(chǎn)或關(guān)閉。2023年能源市場(chǎng)是否能夠恢復(fù)穩(wěn)定，以及各國(guó)能源政策的調(diào)整，都將影響電解鋁行業(yè)的供應(yīng)和成本水平。

碳中和目標(biāo)的推進(jìn)。碳中和是全球共同面臨的挑戰(zhàn)，也是電解鋁行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要?jiǎng)恿Α８鲊?guó)都在制定和實(shí)施相關(guān)政策措施，以降低電解鋁行業(yè)的碳排放強(qiáng)度。這將促進(jìn)電解鋁行業(yè)向清潔能源轉(zhuǎn)移，提高能效水平，加快淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

2. 中國(guó)電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)

對(duì)于2023年中國(guó)電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)，以下幾個(gè)方面值得關(guān)注：

產(chǎn)能置換政策的落實(shí)。產(chǎn)能置換是中國(guó)電解鋁行業(yè)控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低碳排放的重要手段。根據(jù)工信部等部門發(fā)布的《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，新建、擴(kuò)建電解鋁等高耗能高排放項(xiàng)目需要嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)能等量或減量置換。這意味著中國(guó)電解鋁行業(yè)新增產(chǎn)能將受到嚴(yán)格限制，同時(shí)舊產(chǎn)能將被淘汰或改造升級(jí)。

清潔能源替代的推進(jìn)。清潔能源替代是中國(guó)電解鋁行業(yè)降低碳排放、提高能效的重要途徑。根據(jù)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，電解鋁使用可再生能源比例要達(dá)到30%以上。這將促進(jìn)電解鋁行業(yè)從使用自備電向網(wǎng)電轉(zhuǎn)化，以及支持企業(yè)參與光伏、風(fēng)電等可再生能源和氫能、儲(chǔ)能系統(tǒng)開發(fā)建設(shè)。

階梯電價(jià)政策的實(shí)施。階梯電價(jià)是中國(guó)電解鋁行業(yè)倒逼節(jié)能降碳、淘汰落后產(chǎn)能的重要手段。根據(jù)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，要完善階梯電價(jià)，加快低效產(chǎn)能退出。這將促進(jìn)電解鋁行業(yè)提高能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平，分類推動(dòng)項(xiàng)目提效達(dá)標(biāo)，限期分批改造升級(jí)和淘汰落后產(chǎn)能。

新技術(shù)新工藝的創(chuàng)新應(yīng)用。新技術(shù)新工藝是中國(guó)電解鋁行業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力、降低成本、增加附加值的重要途徑。根據(jù)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，要開展顛覆性技術(shù)攻關(guān)和示范應(yīng)用，如惰性陽極技術(shù)、濕法冶煉技術(shù)、低溫電解技術(shù)等。這將促進(jìn)電解鋁行業(yè)實(shí)現(xiàn)質(zhì)量效益型發(fā)展，提高產(chǎn)品檔次和市場(chǎng)占有率。

綜上所述，2023年中國(guó)電解鋁行業(yè)將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，需要在政策引導(dǎo)下，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高綠色低碳發(fā)展水平，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

尚普咨詢認(rèn)為，2023年中國(guó)電解鋁行業(yè)的供需格局將呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

供應(yīng)方面，由于產(chǎn)能置換政策的限制，新增產(chǎn)能將受到嚴(yán)格控制，同時(shí)舊產(chǎn)能將被淘汰或改造升級(jí)，預(yù)計(jì)全年運(yùn)行產(chǎn)能將達(dá)到4500萬噸左右，同比增長(zhǎng)約1%。

需求方面，由于經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)調(diào)控、疫情影響等因素，國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)難有明顯起色，預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)幅度在2%左右。出口方面，受國(guó)際市場(chǎng)需求和價(jià)格影響，預(yù)計(jì)全年凈出口量將略有下降。

價(jià)格方面，由于供需平衡或偏緊的格局，以及成本上升的壓力，預(yù)計(jì)全年鋁價(jià)將保持高位波動(dòng)，但難以突破歷史高點(diǎn)。